2017年4月17日 (第574期)
01  
中长期利率债或迎年度交易窗口
    在多因素叠加共振的背景下,资金成本大幅上升,逆回购、MLF和中期货币政策操作利率再度上调,加剧资金价格波动,3月底资金短期价格升至6%以上。长端利率债消化MPA考核监管的内部压力和美国加息提速的外部压力,而信用债整体表现不佳,压制因素主要来源于中证登质押比率调整以及3月末信用事件发酵。
    进入4月后,此前诸多长端利率债已经被市场逐步消化的情况下,若短端的资金价格出现较明显的下滑,则中长期利率债或将迎来年度的交易机会窗口。短端品种上,由于市场此前对于年内的信用风险有所放松而3月份信用事件频发,短期内信用债的表现可能仍保持弱势。在操作上,坚持将债券配置于利率债和高信用等级存单之上,提高回购融券占比,并积极把握资金价格高企的配置机会,力争减小收益波动率 。

    

02  
港股QDII正夯,国富大中华最近一年涨34.92%夺冠
    今年以来,资金“南下”的热情持续高涨。资金的汹涌南下刺激港股节节攀升,Wind数据显示,截至4月13日,恒生指数今年以来的涨幅已达10.28%,而部分聚焦于港股的QDII收益也随之水涨船高。以国海富兰克林基金为例,公司旗下两只主投港股的QDII产品均有着不俗表现。海通数据显示,截至3月31日,国富大中华精选最近一年收益率达34.92%,在海通分类的11只大中华股混QDII基金中排名第一,国富亚洲机会的同期业绩增长也达到22.99%…
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权益固收双优 国海富兰克林基金投资业绩领先
    Wind数据显示,截至3月31日,公募基金数量已达4150余只(A/B/C分开计算)。伴随产品数量的持续扩张,投资者的择基难度也在加大。事实上,选产品就是选公司,固收、权益领域中长期业绩均表现出色的基金公司应成为重点关注对象。以国海富兰克林基金为例,作为一家成立13年的基金公司,该公司在权益和固收领域均有不俗的投资能力,旗下多只产品业绩稳居行业前列…
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03  
上周两市走势较弱 成交有所放大
    上周沪深两市走势较弱,除雄安新区、粤港澳新区、以及国防军工板块相对强势以外,其他板块大部分都出现调整,尤以创业板为代表的中小市值个股调整幅度较大。最终沪深两市指数均收出了阴周K线,吞没前周涨幅,成交量也有所放大。截至上周五(4月14日),上证指数收报3246.07点,周跌1.23%;深成指收报10520点,周跌1.4%;创业板指收报1887.46点,周跌3.01%。
    板块方面,上周水泥、白酒、公用事业等表现相对较强。
    概念方面,上周雄安新区、土壤修复、大飞机等表现较强。
    期指方面,截至上周五IF、IH、IC新的主力合约贴水分别为9点、5点、9点。
    两融方面,截至上周五两市融资余额9373亿元,较4月7日增加114亿元。
    沪港通方面,上周沪股通合计净卖出12.57亿元,沪市港股通合计净买入23.7亿元。
    深港通方面,上周深股通合计净买入11.67亿元,深市港股通合计净买入7.31亿元。
    截至上周末,近一年股票质押未解押交易参考市值3.6万亿元,较前一周基本持平。
    (数据来源:Wind与大智慧)
04  
央行逆回购重启 货币政策仍稳健中性
    上周央行开展7天、14天及28天逆回购2000亿,共有1300亿逆回购到期,同时上周四有2170亿MLF到期,因此上周央行银行间净回笼1470亿。央行上周重启逆回购,缓和缴税缴准资金面压力,但在去杠杆的背景下,货币政策依然保持稳健中性。
    上周五银行间市场债券质押式回购1天品种较前一周下跌4.53BP至2.44%,7天品种下跌6.77BP至2.84%,14天品种上涨15.74BP至3.32%。一级市场上周共发行利率债58只,短融和中票102只,公司债29只,企业债6只,定向工具8只,发行规模共计约4229亿元。上周利率债收益率整体上行。具体而言,利率债方面,上周国债收益率整体上行,其中1年期国债收益率上行4BP至3.03%,5年期国债收益率上行9BP至3.17%;10年期国债收益率上行6BP至3.35%;各期限金融债收益率上行,其中1年期国开债收益率上行8BP至3.66%,3年期国开债收益率上行6BP至3.99%,10年期国开债收益率上行2BP至4.08%;1年期非国开金融债收益率维持3.63%,3年期非国开金融债收益率上行4BP至3.97%,10年期非国开金融债收益率上行6BP至4.20%。信用债方面,上周短融及中票估值收益率整体下行,企业债估值收益率全线上行。1年期AAA、AA+及AA评级短融收益率平均下行4.17BP-7.17BP。3年期AAA、AA+及AA中票收益率平均下行2.57BP-5.57BP;5年期AAA、AA+和AA中票收益率平均下行0.43BP-2.43BP。上周3年期AAA、AA+和AA企业债收益率平均上行4.48BP,5年期AAA、AA+和AA企业债收益率平均上行4.79BP;7年期AAA、AA+和AA企业债收益率平均下行2.37BP。
    交易所债市上周整体上涨,成交量放大。上周周五上证国债指数收于160.51点,较前一周上涨0.09%,共计成交6.63亿元;上证企债指数收于209.98点,较前一周上涨0.03%,共计成交90.44亿元;沪公司债指数收于179.68点,较前一周下跌0.01%,共计成交51.67亿元。
    (数据来源:Wind与大智慧)
05  
上周欧美股市普遍下跌
亚太股市
    上周五亚太股市全线收跌,截至收盘,
    日经225指数跌0.49%或91.21点,报18335.63点,盘中一度跌至去年12月5日以来低点18285.73点;
    韩国综合指数收盘跌0.64%,报2134.88点;
    台湾加权指数跌1.02%报9736点,创3月13日以来最低收盘;
    澳大利亚、新西兰股市均休市一日。

美国股市
    上周四美股连续第三个交易日收跌,周四为上周最后一个交易日,周五为耶稣受难日欧美金融市场休市。截至收盘,
    道指收跌逾130点,报20453.25点,周跌1.0%;
    纳指跌0.53%,报5805.15点,周跌1.2%;
    标普跌0.68%,报2328.95点,周跌1.1%。
    经济数据面,美国截至4月8日当周初请失业金人数意外降至23.4万(预期值24.5万),连续第三个礼拜下降,且接近2月所触及的44年低点。3月美国PPI月率下降0.1%,为七个月来首次下降,因服务和能源产品成本下降,但是美国3月PPI年率上升2.3%,升幅创五年来最大。

欧洲股市
    上周四欧洲三大股指集体下跌,因复活节假期,周四为欧洲股市上周最后一个交易日,截至收盘,
    英国富时100指数收跌0.29%,报7327.59点,周跌0.3%;
    法国CAC40指数收跌0.59%,报5071.10点,周跌1.25%;
    德国DAX30指数收跌0.38%,报12109.00点,周跌0.95%。
    (引自Wind)

06  
近700家中小创公司首季业绩预喜
    上市公司一季度业绩成绩单正在渐次披露。数据显示,截至4月16日,已有1043家中小板和创业板公司发布一季度业绩预告,占中小创公司总数的比例约为70%。其中,绝大多数创业板公司披露了预告,中小板公司披露率约为50%。在这1043家中小创公司中,除10家不确定外,预喜(含预增、续盈、略增和扭亏)公司达696家,占比66.7%,表明中小创公司整体保持较强的增长性。
    (引自中国证券报)

刘士余:资本市场入场者都要受交易所监管 没有例外
    证监会主席刘士余4月15日表示,交易所必须依法主动行使全方位的监管职能,包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管,这不是交易所职能的越位,而是交易所依法履职的到位。他进一步指出,交易所必须依法主动行使全方位的监管职能,包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管,这不是交易所职能的越位,而是交易所依法履职的到位。再比如对中介机构的监管,不仅对上市公司,对会员,而且对会计师事务所等从事证券业务的其他中介机构,交易所都必须有规可约、有矩可束。“总之,入场者都要受交易所监管,没有例外。”刘士余说。
    (引自证券日报)

上交所集中通报 三类证券交易异常一线监管情况
    2016年,上交所完善了“六位一体”的实时监控模式。从交易行为、重点账户、股价指数、风险公司、公告舆情、跨市场行为等多个维度,提升实时监控的针对性和覆盖面。例如,将连续异常波动以及有概念炒作迹象的股票,纳入重点监控股票范围,严密监控相关异常交易行为。同时,对频繁出现异常交易行为或交易严重异常的账户,进行重点监控,适用更为严厉的自律监管标准。
    (引自上海证券报)

楼市调控再升级 14城率先出台“限卖”政策
    据证券时报记者统计,今年3月以来,全国已有14个城市发布住房“限卖”政策,严厉打击短期炒房客。据证券时报梳理14城相关政策发现:杭州“限卖”的对象明确仅为企业;保定白沟新城、启东等城市“限卖”政策限制的是非本地户籍居民(家庭);常州、扬州、厦门、长乐、青岛、广州、珠海、惠州、东莞等城则面向的是全部住房交易对象;福州、成都则对交易住房所在区域进行了限制。在“限卖”年限上,保定白沟新城定为“五年”,时间最长。
    (引自证券时报)

07  
股指震荡回落 市场运行稳中有进
    债券型基金
    货币政策长期收紧趋势以及基本面平稳于债市较不利,短期对债券型基金继续持观望态度,但对基本面可能出现扰动导致风险偏好下降背景下,债市或出现的交易性机会密切关注。
    偏股型基金
    年初宏观经济的稳中向好、货币政策稳健中性以及相关政策推出和落地预期驱动市场风险偏好缓慢回升,并驱动场外资金入场和场内资金杠杆使用率提升,叠加主题性投资机会盘活市场交投氛围,市场运行稳中有进,过程中的反复亦未能彻底改变当前运行形态。
    QDII基金
    欧美经济复苏形态良好为欧美股市走好打下基础,但特朗普新政面临重重障碍,市场对政策的乐观预期有所弱化,短期内欧美股市上行步伐或放缓,不过投资者可继续参与欧美股市的QDII基金产品。
    货币基金及短期理财
    货币基金以及短期理财产品收益率受制于低利率市场环境,但对于风险偏好较低的投资者来说,投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益。低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。
    (引自金融投资报)

08  
一周热点问题
1、网上直销交易密码忘记了,如何办理?
    1、您可点击交易密码输入框右边的“忘记密码”或在“用户中心-安全中心”点击“忘记密码”,然后选择需要验证的银行卡,通过网银或支付渠道验证后可自行重置交易密码。
    2、您也可以通过“用户中心-安全中心”点击“密保服务”右侧的“找回交易密码”通过短信验证码进行交易密码的重置。(该功能需要用户绑定手机号码,如未绑定,请先通过“用户中心-安全中心”绑定手机。)

2、赎回基金后,赎回款几日到账?
    根据不同的基金产品,赎回到账时间会有所不同。
    国富货币基金在赎回申请成功后,赎回款将于T+1个工作日从基金托管账户划出,我司网上交易系统已支持T+0快速赎回业务。
    QDII基金(国富亚洲机会及国富大中华)在赎回交易确认成功后,赎回款将于T+10个工作日内划往投资者的账户,请留意查收。(因为QDII产品是基于全球市场进行的投资,所以资产结算比单一市场慢。)
    其它开放式基金在赎回交易确认成功后,赎回款将于T+7个工作日内划往投资者的账户,请注意查收。但通常来说,我司一般是在T+3个工作日将赎回款划至代销机构总行(部),再由代销机构划拨至您的账户;如您是直销客户,则一般是在T+4个工作日将赎回款直接划往您的账户。

3、银行卡如何办理变更?
    客户在银行卡丢失、过期、损坏/磁条失效、升级换卡等情况下可办理同一银行的银行卡更换业务。
    a.如您是代销客户,请带好开户证件前往开户机构办理更换银行卡业务。 
    b.如您是我司直销客户,请在我司网站下载“日常账户业务申请表”、“更换银行卡申请表”,仔细阅读上述两个文件中的“声明”填妥文件,签字并加盖银行网点业务章。将上述两个文件的原件连同身份证件正反面复印件、银行卡正反面复印件、本人手持身份证照片寄至我公司(手持身份证照片可通过电子邮件发送)。
    邮寄地址:上海市浦东世纪大道8号上海国金中心二期9层 客服中心收 邮编:200120。

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