今日上证综指出现大幅回调,截至收盘,上证综指放量下跌2.47%,险守3150点;深成指下跌4.5%,报10302.85点;创业板下跌5.5%,失守2000点大关,并创7个月以来的新低。两市成交额6511亿元,上日为4864亿元。
行业来看,申万行业均深度回调,仅银行勉强翻红,跌幅最窄的非银金融指数亦跌逾2%;计算机指数重挫逾6%,板块内逾30股跌停;高送转、次新股、股权转让集体下滑,举牌概念亦跌幅明显,两市近200股跌停。
国海富兰克林基金认为,两方面因素导致市场出现大幅调整。
一方面,我们关注到,近期多则报道指向险资杠杆举牌或将被收紧,市场预期监管层将对各类型的杠杆收购进行更为严格的监管。12月5日,保监会下发监管函,责令前海人寿停止开展万能险业务,同日,保监会检查组进驻前海人寿、恒大人寿,展开合规性检查;12月9日,保监会下发通知,称恒大人寿资金运作不规范,暂停恒大人寿委托股票投资业务,并责令整改;本周末,对险资的约束政策进一步加剧,前海人寿承诺未来不再增持格力,并将逐步择机退出。在对于险资举牌现象管理逐步趋严的背景下,上周上证指数小幅下跌0.34%,但举牌类相关的板块,如房地产、建筑装饰、家用电器等,均已出现较大回调,随着监管层对于险资的管理和规范越来越严格,举牌概念短期可能仍将受到较大的影响。
另一方面,上周创业板指数大幅下跌2.03%,并且跌破2100。创业板指数持续维持弱势,反映出整个市场的风险偏好较低。年末市场资金面依旧偏紧,债券收益率上行,12月解禁压力以及近期IPO提速,使得整个市场的风险偏好受到抑制。未来仍需对创业板高估值的成长股保持谨慎。
整体来看,市场并未受到突发事件的影响,属于阶段顶部确立后的正常回调。从市场情绪看,在绝对收益者主导的市场里,市场参与者的行为趋同,出现砍仓行为导致踩踏,从而引发指数深度回调。
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